Разворот

Случается, что ваша сигнальная система всё громче кричит о том, что пришло время для фиксации прибыли (см. статью Накопление сигналов), если вы стояли туда. Вопрос, который меня всегда занимал: – «Что делать после?».

Представим, что вы набрали позицию. Надергали ли в пиле, добавились ли после выхода из диапазона, вошли ли после пересечения средних – сигнала вашего опорного индикатора – выхода новостей, но вы угадали направление. Бодро развивается размашистое движение (см. одноименную статью), и вы оказались счастливым обладателем бумажной прибыли, которую жаль упустить. Наконец – прозвучали тревожные звоночки вашей сигнальной системы об изменении ситуации, или цены достигли вашего прогнозного уровня, или прибыль достигла небывалой величины – вы её взяли! И… остались без позиции.

Оставим в стороне психологию и выделим три варианта последующей жизнедеятельности трейдера: продолжение, послетрендовая пильность, и разворот. Это условное деление, которое не противоречит стратегическим понятиям «вверх, вниз и поперёк». Такая более узкая классификация позволит нам подробнее рассмотреть ситуацию после того, как мы зафиксировали прибыль или убыток и вышли в ноль.

Отвечу на свой вопрос: предпочитаю заново оценить стратегию, и если она нацелена на продолжение, то жду отката  и перевхожу. В зависимости от соотношения откатного времени и его глубины, могу перевойти малой долей - если коррекция короткая и слабенькая. Могу и заново набрать – если корректировались до возврата в пилу и прозвучали разворотные сигналы на меньшем таймфрейме. То есть, при возврате рыночной ситуации в пильную, приходится заново открываться, пользуясь приемом «от балды» и уловкой «меньший таймфрейм» (см. статью Вход в рынок). Хочу отметить, что при этом важно знать свой собственный стиль торговли и его придерживаться, так как если разбрасываться, то разброс грозит и вашим средствам. Торговый стиль зависит от структуры личности трейдера, которая если и меняется, то медленно и неохотно. Например, мои самые большие убытки происходили тогда, когда из торговца на колебаниях я незаметно для себя превращался в трендовика и безуспешно ждал у моря погоды. Точнее, возврата в тренд, когда он уже приказал долго жить! Будь я трендовиком, то давно бы ограничил убыток по трендовой сигнальной системе, которая кардинально отличается от моей, колебательной. Зная теперь себя лучше, я часто меланхолично наблюдаю за ценовыми полётами в небеса или, наоборот, в преисподнюю, имея минимальную позицию в виде пары опционов. И вновь приступаю к делу, лишь когда воцаряется моя любимая пила.

В большинстве случаев, правильно построенная сигнальная система  сигнализирует именно о наступлении послетрендовой пильности. В обратном случае, вам не нужно сомневаться в том, что происходит: Крах банка Леман Бразерс или операция по принуждению Грузии к миру недвусмысленно будет чревата мощными непредсказуемыми ценовыми рывками в обе стороны. Я же рассуждаю о рутинном средневолатильном трендовом движении, которое вроде бы притормозило. Объективно пильность определяется просто: к цене подтягиваются дальнепериодные скользящие средние и  вытягиваются в горизонталь. Другие трендовые индикаторы, такие как MACD, мои Piano, Sum, Mcs - начинают колбаситься вокруг нуля; уровневые типа AutoFibo – болтаются вокруг базовых средних уровней, принимая минимальные значения; объемные – колеблются у плоскости. Все они начинают врать и добросовестно мельчат. Тем временем роботы марекетмейкеров берутся за работу, чтобы компенсировать трендовые убытки и я к ним присоединяюсь. Здесь начинается сплошной субъективизм, но всё же есть место для тактики, о которой я порассуждаю позже.

Развороты редко происходят резко. Даже если причиной служит теракт, то всё равно, кто-то о нем узнает первым, начинает играть навстречу, и движение замедляется. Но скорее всего, при серьёзной новости, крупный маркетмейкер узнаёт о ней быстро и мгновенно рвёт рынок так, что остальные вынуждены скакать вслед. Это новостной шип.

В первые годы торговли я тренировал в себе способность реагировать на шипы реактивно. Устанавил тарелку с трансляцией CNBC, всматривался в тиковые графики, мог переворачиваться в день до восьми раз. Это полезно, но весьма трудоемко, да и устаешь от такой торговой манеры. Привычку смотреть CNBC сохранил, а вот торговать теперь предпочитаю на колебаниях.  Из неновостных разворотов я бы выделил два: резкий и вялый, хотя при увеличении таймфрейма резкий начинает выглядеть как шип, а вялый – резким.

Резкий обладает решительным стартом с уровня замедления предыдущего тренда. Он пробивает какую-нибудь из длинных скользящих средних, периодом не меньше 50-ти, и развивается практически безоткатно, подогреваемый трейдерами, которые обречённо кроют позиции, открытые по тренду. Сильный контртренд может таким образом двигаться и два, и три дня, не давая шанса зазевавшимся трендовикам уйти в безубыток. Он часто стартует с ловушки: пробоя уровня подсопрота по направлению предыдущего импульса, и горе тем, кто вложился в продавливание и завис там.

Вялый разворот, наоборот, вкрадчив. Он может, также как и резкий, рвануть с места, но затем цена отыгрывает к подсопроту и часами там валандается, изводя трейдеров роботизированными укусами. Закрепившись всё же за длинной средней, цена продолжает москитить. Котировки дрожат практически на месте, резко продергиваясь и затем опускаясь практически в то же место, постепенно продвигаясь по вертикали. Я это состояние называю рыбалкой, потому что цена ведет себя, как блесна в зимней лунке. Но это тоже разворот, который может свести с ума, если вы торгуете вручную и к тому же, он может внезапно перейти в резкое, безоткатное движение, прихватив ваш счет с собой. Примерно так же часто, он заканчивается решительным возвратом в тренд. Очень опасен!

Что же делать, если вы не попались в ловушку и идентифицировали разворот? Имеет смысл минимизировать контртрендовую позицию, а то и вообще обойтись нулевой, так как тренды имеют тенденцию продолжаться. Нужно дождаться, когда резкий разворот утихнет до пильности, а вялый разрешится чем-нибудь менее изматывающим и заново переопределить стратегию (о стратегии см. статью Генералы финансовых карьеров).

11.03.14 г.   bvt